FMC : Lợi thế cạnh tranh từ thị trường xuất khẩu - TÍCH LŨY

Nguồn: VDS
Loại báo cáo: Phân tích Doanh nghiệp
Ngày phát hành: 23/07/2015
Số lần tải về: 856
Với mặt hàng chủ lực là tôm tinh chế, FMC có lợi thế xuất khẩu vào các thị trường lớn như Nhật Bản, Mỹ, Châu Âu. Thị phần tại các nước này đang có sự dịch chuyển theo hướng linh hoạt hơn để tận dụng cơ hội ngắn hạn từ ưu đãi thuế. Cụ thể, cơ cấu thị trường EU và Nhật Bản đang cho thấy sự gia tăng nhằm bù đắp phần sụt giảm từ thị trường Nhật Bản và Mỹ. Mặt khác, cùng với việc đi vào hoạt động của nhà máy An San B, năng lực sản xuất của FMC sẽ được cải thiện đáng kể, tăng 50%. Nhờ vậy, nút thắt về khả năng cung ứng sản phẩm sẽ được gỡ bỏ. Không những vậy, FMC cũng cho thấy định hướng phát triển theo mô hình khép kín với khả năng tự chủ nguồn nguyên liệu. Hiện nay, vùng nguyên liệu của Công ty có khả năng đáp ứng khoảng 10% nhu cầu nguyên liệu của toàn công ty và dự kiến đến năm 2020, tỷ lệ này sẽ tăng lên 19%. Ngoài phát triển năng lực sản xuất, cơ cấu sở hữu của FMC cũng đang cho thấy sự dịch chuyển. Hiện nay, tỷ lệ sở hữu của HVG tại Công ty đã tăng từ 39% (2014) lên 53%. Công ty cho biết HVG chưa có nhiều can thiệp sâu vào hoạt động quản lý. Tuy nhiên, chúng tôi cho rằng, với vị thế và tiềm lực tài chính của HVG, kỳ vọng FMC sẽ có nhiều điều kiện hơn trong việc phát triển vùng nuôi và mở rộng thị trường. Do vậy, chúng tôi đưa ra khuyến nghị TÍCH LŨY đối với mức giá 27.000 đồng/cp cho mục tiêu TRUNG HẠN.

Báo cáo mới nhất

Khuyến cáo: Các báo cáo phân tích được Vietstock phân tích hoặc thu thập từ những nguồn tin cậy. Tuy nhiên tất cả các quan điểm, luận điểm, khuyến nghị mua/bán trong báo cáo chỉ mang tính tham khảo. Vietstock không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ khoản thua lỗ từ đầu tư nào do sử dụng các báo cáo phân tích này.

Tìm kiếm

Vietstock: Nghiên cứu - Phân tích
Vĩ mô - Chiến lược thị trường
Phân tích Ngành
Phân tích Doanh nghiệp
Tài liệu tham khảo
Doanh nghiệp giới thiệu
26/04/2024Chứng khoán Tuần 22-26/04/2024: Kỳ vọng dòng tiền quay trở lại
26/04/2024Nhịp đập Thị trường 26/04: Lực cầu xuất hiện cuối phiên, VN-Index bảo toàn sắc xanh
26/04/2024Phân tích kỹ thuật phiên chiều 26/04: Tín hiệu tốt xấu đan xen
25/04/2024Thị trường chứng quyền 26/04/2024: Tâm lý nhà đầu tư thiếu ổn định
25/04/2024Chứng khoán phái sinh ngày 26/04/2024: Hiện tượng phân hóa đang diễn ra
25/04/2024Vietstock Daily 26/04/2024: Tâm lý thận trọng bao trùm
25/04/2024Nhịp đập Thị trường 25/04: Khối ngoại mua ròng mạnh nhất MWG, nhóm ngân hàng gây thất vọng
25/04/2024Phân tích kỹ thuật phiên chiều 25/04: Thị trường diễn biến phân hóa
25/04/2024Ngày 25/04/2024: 10 cổ phiếu nóng dưới góc nhìn PTKT của Vietstock
24/04/2024Thị trường chứng quyền 25/04/2024: Tình hình đang chuyển biến tích cực
* Vietstock tổng hợp thông tin từ các nguồn đáng tin cậy vào thời điểm công bố cho mục đích cung cấp thông tin tham khảo. Vietstock không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ kết quả nào từ việc sử dụng các thông tin này.