DBD: Khuyến nghị TRUNG LẬP với giá mục tiêu 58,000 đồng/cổ phiếu

Nguồn: SSI
Loại báo cáo: Phân tích Doanh nghiệp
Ngày phát hành: 30/11/2023
Số lần tải về: 237
Vì DBD vẫn đủ điều kiện sản xuất hầu hết các loại thuốc trong năm 2024 và doanh số của SKU Methotrexat 50mg/2ml khá ít (xem bảng trên), chúng tôi cho rằng tác động đối với danh mục sản phẩm hiện tại là không đáng kể. Chúng tôi quan ngại hơn về việc gia hạn đăng ký thuốc vào 2025 cũng như việc bị tạm dừng đăng ký thuốc mới cho đến khi việc ngừng tiếp nhận được gỡ bỏ. Cho năm 2023, chúng tôi duy trì dự báo doanh thu và lợi nhuận ròng lần lượt là 1,7 nghìn tỷ đồng (tăng 9% svck) và 291 tỷ đồng (tăng 19% svck) với giả định mức tiêu thụ ở kênh nhà thuốc thấp hơn do người dân thắt chặt chi tiêu. Tuy nhiên, chúng tôi điều chỉnh giảm 1,5% dự báo doanh thu và lợi nhuận ròng năm 2024 so với dự báo trước đó, xuống lần lượt là 1,8 nghìn tỷ đồng (tăng 9% svck) và 315 tỷ đồng (tăng 9% svck). Chúng tôi giả định mức tăng trưởng doanh thu năm 2024 sẽ thấp hơn một chút do doanh thu sản phẩm mới hạn chế hơn trong năm 2024 và cạnh tranh khốc liệt trong bối cảnh người tiêu dùng thắt chặt chi tiêu. Chúng tôi cũng kỳ vọng doanh thu thuốc mua ngoài (OEM) sẽ không tăng và tỷ lệ chi phí bán hàng/doanh thu là 23% trong năm 2024 (tăng 10 điểm cơ bản so với năm 2023) do công ty có nhiều kế hoạch mở rộng mạnh trong thời gian tới (xem Phụ lục).

Báo cáo mới nhất

Khuyến cáo: Các báo cáo phân tích được Vietstock phân tích hoặc thu thập từ những nguồn tin cậy. Tuy nhiên tất cả các quan điểm, luận điểm, khuyến nghị mua/bán trong báo cáo chỉ mang tính tham khảo. Vietstock không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ khoản thua lỗ từ đầu tư nào do sử dụng các báo cáo phân tích này.

Tìm kiếm

Vietstock: Nghiên cứu - Phân tích
Vĩ mô - Chiến lược thị trường
Phân tích Ngành
Phân tích Doanh nghiệp
Tài liệu tham khảo
Doanh nghiệp giới thiệu
11/07/2025 Chứng khoán Tuần 07-11/07/2025: Khối ngoại dẫn sóng
11/07/2025 Nhịp đập Thị trường 11/07: Nhóm Vingroup tiếp tục tỏa sáng, VN-Index vững đà tăng
11/07/2025 Phân tích kỹ thuật phiên chiều 11/07: Tâm lý lạc quan vẫn hiện hữu
11/07/2025 QNS - Nền tảng vững vàng, cổ phiếu hấp dẫn cho dài hạn (Kỳ 2)
10/07/2025 Thị trường chứng quyền ngày 11/07/2025: Nhóm chứng quyền VIC khởi sắc
10/07/2025 Chứng khoán phái sinh ngày 11/07/2025: Các tín hiệu tiếp tục ủng hộ phe Long
10/07/2025 Vietstock Daily 11/07/2025: Tiếp đà hưng phấn?
10/07/2025 Nhịp đập Thị trường 10/07: Nhóm Vingroup trỗi dậy giúp VN-Index tiếp tục bứt phá
10/07/2025 Phân tích kỹ thuật phiên chiều 10/07: Sự lạc quan vẫn hiện hữu
10/07/2025 Báo cáo Hàng hóa quý 3/2025 (Kỳ 1): Trạng thái giằng co vẫn còn
* Vietstock tổng hợp thông tin từ các nguồn đáng tin cậy vào thời điểm công bố cho mục đích cung cấp thông tin tham khảo. Vietstock không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ kết quả nào từ việc sử dụng các thông tin này.
Vietstock Mate