Report type: Phân tích Doanh nghiệp
Publish date: 09/19/2016
Download count: 502
Do có khoản nợ lớn bằng đồng Yen, tỷ giá JPY/VND tăng mạnh trong năm 2016 đã tác động tiêu cực đến lợi nhuận kế toán của CTCP Nhiệt điện Phả Lại cũng như thị giá cổ phiếu PPC. Tuy nhiên, sau khi PL1 hoàn tất việc đàm phán giá điện hợp đồng mới, chúng tôi dự báo KQKD của PPC sẽ có sự cải thiện tích cực từ quý 4/2016. Ngoài ra, bất kể KQKD không như kỳ vọng do biến động tỷ giá, dòng tiền dồi dào và LNGL cao, chúng tôi ước tính PPC hoàn toàn có khả năng đảm bảo mức trả cổ tức tối thiểu 1.700 đồng/năm. Vì những lý do này, chúng tôi điều chỉnh giá mục tiêu của PPC lên 19.400 đồng/cp và khuyến nghị MUA cho mục tiêu đầu tưDÀI HẠN.