Phân tích Doanh nghiệp

GMD: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 73,600 đồng/cổ phiếu.

Nguồn: SSV
Loại báo cáo: Phân tích Doanh nghiệp
Nội dung tóm tắt: Trong nửa đầu năm 2025, chúng tôi kì vọng kết quả kinh doanh GMD đạt kết quả tốt khi sản lượng xếp dỡ tăng trước thời điểm hoãn thuế. GMD kỳ vọng sẽ được hưởng lợi từ tình trạng “frontloading” khi các doanh nghiệp đẩy mạnh xuất hàng vào Mỹ để tránh thời hạn áp thuế đối ứng. Đối với cảng Gemalink, kể từ tháng 4/2025, cảng đã ký thêm 04 tuyến dịch vụ mới đi châu Phi, châu Âu, Canada và Brazil, tỷ trọng hàng đi Mỹ chiếm khoảng 20%. Đối với Cảng Nam Đình Vũ, sản lượng hàng đi Mỹ hiện chỉ chiếm 10%. Việc đẩy mạnh các tuyến Châu Âu, Canada, Brazil và khu vực nội Á cùng với tiêu thụ nội địa sẽ tạo nền tảng vững chắc cho tăng trưởng của GMD. Ngoài ra, GMD sẽ đưa vào hoạt động giai đoạn 3 của cảng Nam Đình Vũ trong quý 4/2025, nâng tổng công suất toàn cụm lên hơn 7 triệu TEU (+10% công suất so với hiện tại). Chúng tôi dự báo lợi nhuận sau thuế GMD sẽ đạt 1,809 tỷ đồng (+13.4% YoY) nhờ vào: (1) các tuyến dịch vụ quốc tế mới tại Gemalink và đẩy mạnh các tuyến nội Á, (2) sự gia tăng nhập hàng trước thời hạn áp thuế. Ngoài ra, GMD kỳ vọng sẽ được phê duyệt đề xuất tăng phí xếp dỡ từ 10% -15% tại cảng Gemalink trong Q2/2025 và việc thoái vốn khỏi mảng cao su sẽ hoàn tất trong năm nay
Tải về 15/05/2025

Tìm kiếm

Vietstock: Nghiên cứu - Phân tích
Vĩ mô - Chiến lược thị trường
Phân tích Ngành
Phân tích Doanh nghiệp
Tài liệu tham khảo
Doanh nghiệp giới thiệu
22/05/2025 Thị trường chứng quyền 23/05/2025: Sắc xanh đỏ đan xen
22/05/2025 Chứng khoán phái sinh ngày 23/05/2025: Liên tục giằng co
22/05/2025 Vietstock Daily 23/05/2025: Áp lực chốt lời xuất hiện?
22/05/2025 Nhịp đập Thị trường 22/05: Bất ngờ bị “nhuộm đỏ”
22/05/2025 Phân tích kỹ thuật phiên chiều 22/05: Tiếp tục giằng co trong ngắn hạn
22/05/2025 Ngày 22/05/2025: 10 cổ phiếu nóng dưới góc nhìn PTKT của Vietstock
21/05/2025 Thị trường chứng quyền 22/05/2025: Tâm lý lạc quan vẫn hiện hữu
21/05/2025 Chứng khoán phái sinh ngày 22/05/2025: Khối ngoại bất ngờ bán ròng mạnh
21/05/2025 Vietstock Daily 22/05/2025: Duy trì đà tăng
21/05/2025 Nhịp đập Thị trường 21/05: VN-Index bảo toàn sắc xanh, VHM tiếp tục tăng trần
* Vietstock tổng hợp thông tin từ các nguồn đáng tin cậy vào thời điểm công bố cho mục đích cung cấp thông tin tham khảo. Vietstock không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ kết quả nào từ việc sử dụng các thông tin này.
Vietstock Mate