TNH: Khuyến nghị TRUNG LẬP với giá mục tiêu 28.000 đồng/cổ phiếu
Nguồn: SSI
Loại báo cáo: Phân tích Doanh nghiệp
Ngày phát hành: 23/08/2023
Số lần tải về: 428
Đối với nửa cuối 2023, chúng tôi quan tâm đến mức độ sụt giảm của việc khám chữa bệnh do tỷ lệ thất nghiệp tại các KCN ở tỉnh Thái Nguyên hiện đang cao, cộng với những chi phí chuẩn bị cho việc Bệnh viện Việt Yên. Do đó, chúng tôi hạ ước tính doanh thu cho 2023 từ 493 tỷ đồng xuống 488 tỷ đồng (tăng 5% svck), trong khi lợi nhuận ròng giảm từ 152 tỷ đồng xuống 148 tỷ đồng (tăng 5% svck). Chúng tôi cũng đưa ra ước tính doanh thu và lợi nhuận ròng cho năm 2024 lần lượt là 535 tỷ đồng (tăng 10% svck) và 157 tỷ đồng (tăng 6% svck), với giả định Bệnh viện Việt Yên sẽ đi vào hoạt động đúng kế hoạch. Điểm sáng là doanh thu dự kiến sẽ tăng trưởng, nhưng LNST dự kiến tăng thấp hơn - do chi phí vận hành bệnh viện mới là gánh nặng khi công suất hoạt động còn thấp. Về dài hạn, TNH có thể tăng trưởng mạnh hơn từ năm 2025 khi bệnh viện TNH Việt Yên và bệnh viện TNH Lạng Sơn đi vào hoạt động theo đúng kế hoạch. Chúng tôi chưa đưa các bệnh viện Quốc tế TNH giai đoạn 3, Bệnh viện Mắt và Bệnh viện phụ sản vào dự báo vì các dự án này hiện vẫn đang trong quá trình nghiên cứu và phát triển. Tuy nhiên, do lãi suất thị trường đã giảm đáng kể, chúng tôi điều chỉnh tăng giá mục tiêu 1 năm đối với cổ phiếu TNH từ 27.000 lên 28.000 đồng/cổ phiếu, dựa trên sự kết hợp giữa phương pháp DCF và P/E mục tiêu là 15x (tăng từ 13x). Chúng tôi duy trì khuyến nghị TRUNG LẬP cho cổ phiếu TNH với tiềm năng tăng giá là 18%. Cổ phiếu đang giao dịch ở mức P/E dự phóng năm 2023 và 2024 là 15x, tương đương với P/E trung bình là 15x
Báo cáo mới nhất
 Vietstock Weekly: Tuần 06-10/05/2024Nguồn: Vietstock Tải về 03/05/2024 |
 PVP: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 19,100 đồng/cổ phiếuNguồn: VDS Tải về 03/05/2024 |
 VNM: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 84,400 đồng/cổ phiếuNguồn: SSV Tải về 02/05/2024 |
 PVD: Khuyến nghị NẮM GIỮ với giá mục tiêu 31,000 đồng/cổ phiếuNguồn: PHS Tải về 02/05/2024 |
 DGC: Khuyến nghị NẮM GIỮ với giá mục tiêu 137,200 đồng/cổ phiếuNguồn: TPS Tải về 02/05/2024 |
 Vietstock Weekly: Tuần 02-03/05/2024Nguồn: Vietstock Tải về 26/04/2024 |
 Technical View: Tuần 2-3/05/2024Nguồn: Vietstock Tải về 26/04/2024 |
 KDH: Khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 43,000 đồng/cổ phiếuNguồn: MBS Tải về 25/04/2024 |
Khuyến cáo: Các báo cáo phân tích được Vietstock phân tích hoặc thu thập từ những nguồn tin cậy. Tuy nhiên tất cả các quan điểm, luận điểm, khuyến nghị mua/bán trong báo cáo chỉ mang tính tham khảo. Vietstock không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ khoản thua lỗ từ đầu tư nào do sử dụng các báo cáo phân tích này.
Tìm kiếm
| Vietstock: Nghiên cứu - Phân tích |
| Vĩ mô - Chiến lược thị trường |
| Phân tích Ngành |
| Phân tích Doanh nghiệp |
| Tài liệu tham khảo |
| Doanh nghiệp giới thiệu |
| 08/05/2024 | Thị trường chứng quyền 09/05/2024: Triển vọng dần kém sắc |
| 08/05/2024 | Chứng khoán phái sinh ngày 09/05/2024: Khối lượng giao dịch được cải thiện |
| 08/05/2024 | Vietstock Daily 09/05/2024: Tâm lý lạc quan quay trở lại |
| 08/05/2024 | Nhịp đập Thị trường 08/05: VN-Index diễn biến giằng co kéo dài |
| 08/05/2024 | Phân tích kỹ thuật phiên chiều 08/05: Thị trường diễn biến phân hóa |
| 08/05/2024 | PC1 - Vượt qua khó khăn, tăng trưởng mạnh trong năm 2024 |
| 08/05/2024 | Ngày 09/05/2024: 10 cổ phiếu nóng dưới góc nhìn PTKT của Vietstock |
| 07/05/2024 | Thị trường chứng quyền 08/05/2024: Khối ngoại bán ròng hơn 2.9 triệu CW |
| 07/05/2024 | Chứng khoán phái sinh ngày 08/05/2024: Phe Long tiếp tục dẫn dắt thị trường |
| 07/05/2024 | Vietstock Daily 08/05/2024: Tiếp tục tăng trong thận trọng |
