Trong khi các doanh nghiệp lớn trong ngành như CTD hay HBC đang gặp khó khăn với triển vọng tăng trưởng kinh doanh, chúng tôi tin rằng Ricons được trang bị tốt để vượt trội hơn đối, mở rộng thêm thị phần nhờ những lợi thế cạnh tranh sau: 1) Củng cố tài sản thương hiệu (top 3 nhà thầu lớn nhất; hơn 15 năm hoạt động) và mối quan hệ chặt chẽ với các nhà phát triển dự án khu dân cư và khu công nghiệp; 2) Chuỗi giá trị tích hợp cao từ kinh doanh vật liệu, tư vấn xây dựng, thiết kế, thi công, môi giới BĐS cho đến dịch vụ quản lý BĐS, sẽ giúp gia tăng khả năng cạnh tranh đấu thầu và lợi nhuận cho công ty; 3) Bảng cân đối kế toán mạnh là điều kiện tiên quyết giúp chiếm lĩnh nhiều thị phần hơn trong môi trường đầy cạnh tranh, cho phép công ty không phải chịu gánh nặng chi phí lãi vay đồng thời nắm bắt mọi cơ hội đầu tư để hợp tác với các nhà phát triển BĐS để không chỉ tối thiểu áp lực cạnh tranh mà còn thúc đẩy lợi nhuận. Dù KQKD tăng trưởng nhanh chóng, kết quả hoạt động năm 2019 của Ricons (DT thuần/LN: 8,8 nghìn tỷ/358 tỷ đồng) vẫn còn kém xa CTD (DT thuần/LN: 23,7 nghìn tỷ/ 711 tỷ đồng) và HBC (DT thuần/LN: 18,6 nghìn tỷ/ 407 tỷ đồng), tạo dư địa tăng trưởng trong tương lai. Giả định Ricons hoàn thành mục tiêu kinh doanh năm 2020, EPS FY20 ước tính đạt 7.890,7 đồng/cp. Giá cổ phiếu trên sàn OTC hiện phúc hồi tốt, đạt 65.000 đồng/cp - Ricons hiện giao dịch tại mức P/E forward năm FY20 là 8,2 lần.