Source: Vietinbank Securities
Report type: Phân tích Doanh nghiệp
Publish date: 06/30/2016
Download count: 258
Chúng tôi khuyến nghị MUA trong trung hạn đối với cổ phiếu SMC, với giá kỳ vọng 12 tháng là 17.400 VND/ cổ phiếu (upside 27% so với ngày 30/6/2016) dựa trên cơ sở: (1) Lợi nhuận Quý II đột biến nhờ nhập khẩu được nguyên vật liệu HRC giá rẻ trong khi diễn biến giá HRC 5 tháng đầu năm giữ đà tăng liên tục (+60% tính từ thời điểm đầu năm 2016 tới đầu tháng 5/2016), dẫn tới biên lợi nhuận mảng chế biến và kinh doanh tấm lá mạ tăng mạnh; (2) Dư địa tăng trưởng mảng HRC và CRC vẫn còn do nhu cầu sản phẩm thép cho công nghiệp phụ trợ và cơ khí chế tạo trong nước rất lớn; (3) Triển vọng đóng góp doanh thu và lợi nhuận từ mảng sản xuất ống thép với LNST từ ống thép năm 2016 đạt 1 triệu USD.