Source: AGRISECO
Report type: Phân tích Doanh nghiệp
Publish date: 02/20/2024
Download count: 230
Hiện nay, cổ phiếu STB giao dịch tại mức định giá P/B là 1,2x thấp hơn so với bình quân 5 năm trở lại đây và trung bình ngành 5 năm quá khứ. Chúng tôi dự kiến tỷ lệ ROE 2024F của STB sẽ cải thiện lên khoảng 20-24%, thuộc nhóm cao đầu ngành khi hoàn thành tái cấu trúc. Agriseco Research kỳ vọng KQKD năm 2024 tiếp tục đà tăng trưởng nhờ: (1) STB có tỷ lệ trích lập dự phòng cao sẽ có nhiều dư địa mở rộng lợi nhuận khi thu hồi các khoản nợ xấu sau khi hoàn tất Đề án tái cơ cấu năm 2024, từ đó gia tăng nguồn vốn và mở ra triển vọng tăng trưởng dài hạn cho ngân hàng; (2) Kỳ vọng KQKD của STB duy trì đà tăng trưởng mạnh mẽ nhờ tăng trưởng tín dụng cao và kết quả từ tái cấu trúc; (3) Mặt bằng định giá hấp dẫn tại mức P/B 1,2x lần. Do đó, chúng tôi khuyến nghị Tăng tỷ trọng cổ phiếu STB với giá mục tiêu 36.000 đ/cp (upside 17%).