VGC: Khuyến nghị TRUNG LẬP với giá mục tiêu 51,100 đồng/cổ phiếu
Nguồn: SSI
Loại báo cáo: Phân tích Doanh nghiệp
Ngày phát hành: 21/09/2023
Số lần tải về: 175
VGC là doanh nghiệp dẫn đầu trong ngành VLXD gồm kính, gạch ốp lát và thiết bị vệ sinh. VGC cũng là một công ty lớn trong hoạt động đầu tư KCN, sở hữu lớn diện tích đất KCN và dịch vụ KCN ở miền Trung và miền Bắc, công ty đã phát triển tổng cộng 11 KCN. Hiện tại, công ty có 740 ha đất sẵn sàn cho thuê. VGC đã thu hút được những doanh nghiệp trên thế giới trong các ngành công nghiệp hàng đầu như Samsung, Accor và BYD, cùng nhiều công ty khác. Chúng tôi kỳ vọng rằng VGC với vị thế dẫn đầu trong ngành KCN trong nước, sẽ duy trì được lợi nhuận ổn định từ việc cho các doanh nghiệp sản xuất thuê đất công nghiệp trong dài hạn. Dựa trên kết quả kinh doanh 8 tháng đầu năm 2023, chúng tôi điều chỉnh dự báo cho năm 2023, cụ thể chúng tôi dự báo doanh thu thuần đạt 12,1 nghìn tỷ đồng (giảm 16,7% svck) và LNTT đạt 1,7 nghìn tỷ đồng (giảm 24,6% svck). Trong năm 2024, chúng tôi dự báo doanh thu và LNTT lần lượt đạt 13,3 nghìn tỷ đồng (tăng 9,7% svck) và 2,1 nghìn tỷ đồng (tăng 18,4% svck). VGC hiện đang giao dịch ở mức P/E và P/B năm 2023 lần lượt là 17,9x và 3,18x. Về dài hạn, VGC có thể duy trì biên lợi nhuận cao từ 740 ha đất KCN đã đề cập ở trên, cộng với việc công ty tiếp tục mở rộng sản xuất kính xây dựng (mở rộng kính siêu trắng tại nhà máy Phú Mỹ), và công suất đá granite và gốm (nhà máy Eurotile sẽ đi vào hoạt động vào cuối năm 2023). Chúng tôi sử dụng phương pháp SOTP và đưa ra giá mục tiêu là 51.100 đồng/cổ phiếu đối với cổ phiếu VGC khi điều chỉnh tỷ lệ chiết khấu xuống 12% so với 13,5% như trước đó và nâng P/E mục tiêu ngành vật liệu xây dựng từ 10x lên 12x. Chúng tôi khuyến nghị TRUNG LẬP đối với cổ phiếu VGC sau khi giá cổ phiếu tăng 21,5% kể từ khuyến nghị gần nhất của chúng tôi. Trong ngắn hạn, chúng tôi cho rằng thông tin mới về những khách thuê lớn có thể thuê diện tích đ
Báo cáo mới nhất
 HDB: Khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 29,400 đồng/cổ phiếuNguồn: MBS Tải về 24/04/2024 |
 GAS: Khuyến nghị TRUNG LẬP với giá mục tiêu 81,900 đồng/cổ phiếuNguồn: MBS Tải về 23/04/2024 |
 DGW: Khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 70,400 đồng/cổ phiếuNguồn: MBS Tải về 23/04/2024 |
 IDC: Khuyến nghị TRUNG LẬP với giá mục tiêu 55,500 đồng/cổ phiếuNguồn: MBS Tải về 22/04/2024 |
 Technical View: Tuần 22-26/04/2024Nguồn: Vietstock Tải về 19/04/2024 |
 Vietstock Weekly: Tuần 22-26/04/2024Nguồn: Vietstock Tải về 19/04/2024 |
 BWE: Khuyến nghị Tăng tỷ trọng với giá mục tiêu 50,600 đồng/cổ phiếuNguồn: MAS Tải về 15/04/2024 |
 IDI: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 14,600 đồng/cổ phiếuNguồn: FPTS Tải về 15/04/2024 |
Khuyến cáo: Các báo cáo phân tích được Vietstock phân tích hoặc thu thập từ những nguồn tin cậy. Tuy nhiên tất cả các quan điểm, luận điểm, khuyến nghị mua/bán trong báo cáo chỉ mang tính tham khảo. Vietstock không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ khoản thua lỗ từ đầu tư nào do sử dụng các báo cáo phân tích này.
Tìm kiếm
| Vietstock: Nghiên cứu - Phân tích |
| Vĩ mô - Chiến lược thị trường |
| Phân tích Ngành |
| Phân tích Doanh nghiệp |
| Tài liệu tham khảo |
| Doanh nghiệp giới thiệu |
| 26/04/2024 | Chứng khoán Tuần 22-26/04/2024: Kỳ vọng dòng tiền quay trở lại |
| 26/04/2024 | Nhịp đập Thị trường 26/04: Lực cầu xuất hiện cuối phiên, VN-Index bảo toàn sắc xanh |
| 26/04/2024 | Phân tích kỹ thuật phiên chiều 26/04: Tín hiệu tốt xấu đan xen |
| 25/04/2024 | Thị trường chứng quyền 26/04/2024: Tâm lý nhà đầu tư thiếu ổn định |
| 25/04/2024 | Chứng khoán phái sinh ngày 26/04/2024: Hiện tượng phân hóa đang diễn ra |
| 25/04/2024 | Vietstock Daily 26/04/2024: Tâm lý thận trọng bao trùm |
| 25/04/2024 | Nhịp đập Thị trường 25/04: Khối ngoại mua ròng mạnh nhất MWG, nhóm ngân hàng gây thất vọng |
| 25/04/2024 | Phân tích kỹ thuật phiên chiều 25/04: Thị trường diễn biến phân hóa |
| 25/04/2024 | Ngày 25/04/2024: 10 cổ phiếu nóng dưới góc nhìn PTKT của Vietstock |
| 24/04/2024 | Thị trường chứng quyền 25/04/2024: Tình hình đang chuyển biến tích cực |
