TNH: Khuyến nghị TRUNG LẬP với giá mục tiêu 38,000 đồng/cổ phiếu
Source: SSI
Report type: Phân tích Doanh nghiệp
Publish date: 03/16/2023
Download count: 240
Trong năm 2023, chúng tôi ước tính doanh thu đạt 492 tỷ đồng (+6,4% so với cùng kỳ) và lợi nhuận ròng ước đạt 152 tỷ đồng (+9% so với cùng kỳ) với giả định TNH huy động đủ vốn từ phát hành cổ phiếu để giảm gánh nặng nợ. Mặt khác, chúng tôi lưu ý rằng chi phí quản lý có thể sẽ tăng lên và thuế thu nhập doanh nghiệp tại hai bệnh viện cũng sẽ tăng lên, cụ thể Bệnh viện Quốc tế Thái Nguyên sẽ từ 5% lên 10% và Bệnh viện Yên Bình tăng từ 0% đến 5%. Trong năm 2024, chúng tôi kỳ vọng doanh thu sẽ đạt 540 tỷ đồng (+10% so với cùng kỳ) với giả định bệnh viện Việt Yên mới sẽ đi vào hoạt động trong Q2.2024. Tuy nhiên, chúng tôi cho rằng lợi nhuận ròng sẽ giảm xuống mức 145 tỷ đồng (-5% so với cùng kỳ) do công suất hoạt động của bệnh viện mới này sẽ ở mức thấp. Chúng tôi điều chỉnh tăng giá mục tiêu 1 năm đối với cổ phiếu TNH lên 38.000 đồng/cổ phiếu (từ 33.200 đồng/cổ phiếu) với kế hoạch mở rộng tập trung hơn, cũng như việc khởi công xây dựng Bệnh viện Việt Yên và khởi động dự án Bệnh viện Lạng Sơn. Chúng tôi chưa đưa Bệnh viện Sản Nhi và Bệnh viện Mắt vào định giá, do các dự án này vẫn đang trong giai đoạn nghiên cứu và phát triển. Với tiềm năng tăng giá là 3% từ mức giá hiện tại, chúng tôi nâng khuyến nghị đối với cổ phiếu TNH lên TRUNG LẬP.
Latest report
Khuyến cáo: Các báo cáo phân tích được Vietstock phân tích hoặc thu thập từ những nguồn tin cậy. Tuy nhiên tất cả các quan điểm, luận điểm, khuyến nghị mua/bán trong báo cáo chỉ mang tính tham khảo. Vietstock không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ khoản thua lỗ từ đầu tư nào do sử dụng các báo cáo phân tích này.
Search
| Vietstock: Research - Analysis |
| Macro - Market strategy |
| Sector Analysis |
| Business Analysis |
| References |
| Enterprise introduction |
| 05/07/2024 | Thị trường chứng quyền 08/05/2024: Khối ngoại bán ròng hơn 2.9 triệu CW |
| 05/07/2024 | Chứng khoán phái sinh ngày 08/05/2024: Phe Long tiếp tục dẫn dắt thị trường |
| 05/07/2024 | Vietstock Daily 08/05/2024: Tiếp tục tăng trong thận trọng |
| 05/07/2024 | Nhịp đập Thị trường 07/05: Bứt phá cuối ngày, VN-Index đóng cửa tăng hơn 7 điểm |
| 05/07/2024 | Phân tích kỹ thuật phiên chiều 07/05: Tâm lý phân vân dần hiện hữu |
| 05/07/2024 | Ngày 07/05/2024: 10 cổ phiếu nóng dưới góc nhìn PTKT của Vietstock |
| 05/06/2024 | Thị trường chứng quyền 07/05/2024: Tâm lý lạc quan đang lan tỏa |
| 05/06/2024 | Chứng khoán phái sinh ngày 07/05/2024: Phe Long tiếp tục áp đảo |
| 05/06/2024 | Vietstock Daily 07/05/2024: Tiếp nối đà tăng |
| 05/06/2024 | Nhịp đập Thị trường 06/05: VN-Index bật tăng mạnh |
