CTG: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 38,200 đồng/cổ phiếu
Source: MBS
Report type: Phân tích Doanh nghiệp
Publish date: 12/01/2022
Download count: 400
Trong năm 2022, MBS kỳ vọng CTG sẽ đạt TOI hợp nhất 57,327 tỷ đồng (+7.8% yoy), trong đó NII và NOI lần lượt chiếm tỷ trọng 77.0% và 23.0%. Với kỳ vọng tỷ lệ CIR hợp nhất cả năm 2022 đạt 28%, chi phí hoạt động được dự báo sẽ ở mức 16,051 tỷ đồng (-6.6% yoy). Chi phí trích lập DPRRTD được kỳ vọng sẽ đạt 20,928 tỷ đồng (+13.9% yoy) với kỳ vọng CTG sẽ tiếp tục duy trì tỷ lệ dự phòng/dư nợ cho vay ở mức 1.8%. Từ đó, LNTT hợp nhất của CTG trong năm 2022 được dự báo sẽ đạt 20,347 tỷ đồng (+15.7% yoy), hoàn thành 100% kế hoạch đề ra. Trong năm 2023, chúng tôi kỳ vọng CTG sẽ có được hạn mức tăng trưởng tương đương với năm 2022 vì hiện tại mức này tương đối hợp lý đối với hầu hết các NHTM nhằm thực hiện chính sách tiền tệ không quá nới lỏng của NHNN đồng thời phù hợp với những nỗ lực nâng cao chất lượng tài sản của CTG. LNTT trong năm 2023 được dự báo ở mức 23,152 tỷ đồng (+13.8% yoy). MBS định giá cổ phiếu CTG với mức giá mục tiêu 38,200 VND/cp theo 2 Phương pháp: Thu nhập thặng dư (Residual Income-RI) và so sánh P/B toàn ngành. Trong phương pháp RI, MBS sử dụng tỷ suất chiết khẩu Re=14.1% và P/B=1.3x trong Phương pháp so sánh P/B
Latest report
Khuyến cáo: Các báo cáo phân tích được Vietstock phân tích hoặc thu thập từ những nguồn tin cậy. Tuy nhiên tất cả các quan điểm, luận điểm, khuyến nghị mua/bán trong báo cáo chỉ mang tính tham khảo. Vietstock không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ khoản thua lỗ từ đầu tư nào do sử dụng các báo cáo phân tích này.
Search
| Vietstock: Research - Analysis |
| Macro - Market strategy |
| Sector Analysis |
| Business Analysis |
| References |
| Enterprise introduction |
| 05/02/2024 | Thị trường chứng quyền 03/05/2024: Tình hình đang chuyển biến tích cực hơn |
| 05/02/2024 | Chứng khoán phái sinh ngày 03/05/2024: Tâm lý thận trọng vẫn còn sau kỳ nghỉ lễ |
| 05/02/2024 | Vietstock Daily 03/05/2024: Tăng trong thận trọng |
| 05/02/2024 | Nhịp đập Thị trường 02/05: VN-Index bứt phá cuối ngày, khối ngoại lại tạo mối lo |
| 05/02/2024 | Phân tích kỹ thuật phiên chiều 02/05: Trạng thái giằng co chi phối thị trường |
| 05/02/2024 | Tuần 02-03/05/2024: 10 cổ phiếu nóng dưới góc nhìn PTKT của Vietstock |
| 05/01/2024 | Thị trường chứng quyền tuần 02-03/05/2024: Hiện tượng phân hóa vẫn còn |
| 05/01/2024 | Vietstock Weekly 02-03/05/2024: Nhiều tín hiệu tiêu cực xuất hiện |
| 04/30/2024 | Chứng khoán phái sinh tuần 02-03/05/2024: Khối ngoại mua ròng mạnh |
| 04/29/2024 | Báo cáo TTCK thế giới quý 2/2024 (Kỳ 2): Nhịp điều chỉnh ngắn hạn đang hiện hữu |
