Khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu ACB
Cổ phiếu ACB của Ngân hàng TMCP Á Châu đóng cửa tại mức giá 23.700 đồng/cp vào 07.08.2020, giao dịch tại mức P/B và P/E năm 2020 là 1,15x và 6,2x so với mức ROAA là 1,6% và ROAE là 20,3%.
Duy trì khuyến nghị OUTPERFORM với mức giá mục tiêu 29.600/cp (lợi nhuận tiềm năng: 25%), định giá ở mức P/B hợp lý là 1,4x. ACB là một trong những NH thận trọng nhất, sở hữu mô hình bán lẻ thế chấp tốt nhất hệ thống.
BVSC duy trì quan điểm ACB là ngân hàng được quản trị tốt, với những lợi thế cạnh tranh riêng biệt: 1) Tỷ lệ cho vay cá nhân lớn (hỗ trợ NIM, tối ưu hóa phân tán rủi ro và hạn chế hình thành nợ xấu); 2) Khẩu vị rủi ro thấp; 3) Bảng cân đối kế toán tốt (Tỷ lệ NPL thấp nhất ngành và tỷ lệ LLRC đứng thứ hai); và 4) Quản trị rủi to tốt.
BVSC hiểu rằng đại dịch Covid-19 đã ảnh hưởng đáng kể đối với ngành ngân hàng, cho đến thời điểm hiện tại, những lợi thế cạnh tranh của ACB đang tiếp tục hỗ trợ tốt đối với kết quả kinh doanh và chất lượng tài sản của Ngân hàng trong bối cảnh khó khăn.
BVSC hiện kỳ vọng việc niêm yết trên sàn HoSE sẽ hoàn thành sớm hơn ước tính ban đầu vào tháng 11-12, bởi việc chi trả cổ tức cổ phiếu diễn ra vào nửa cuối tháng 8. Ký kết hợp đồng banca độc quyền, kỳ vọng diễn ra trong 2H duy trì là một điểm nhấn thú vị, với khoản thu nhập upfront fee một lần đáng kể và dòng thu nhập ổn định về sau.
Sau đại dịch Covid-19, chúng tôi kỳ vọng sự phục hồi tốt với ACB, đưa ra dự phóng lợi nhuận trước thuế năm 2021 tăng 15%.
Báo cáo mới nhất
Vietstock Weekly: Tuần 22-26/04/2024 Nguồn: Vietstock Tải về 19/04/2024 |
BWE: Khuyến nghị Tăng tỷ trọng với giá mục tiêu 50,600 đồng/cổ phiếu Nguồn: MAS Tải về 15/04/2024 |
IDI: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 14,600 đồng/cổ phiếu Nguồn: FPTS Tải về 15/04/2024 |
MWG: Cập nhật ĐHCĐ 2024 Nguồn: MSI Tải về 15/04/2024 |
AGR: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 23,80 đồng/cổ phiếu Nguồn: VCBS Tải về 15/04/2024 |
DRC: Khuyến nghị TRUNG LẬP với giá mục tiêu 34,100 đồng/cổ phiếu Nguồn: SSI Tải về 15/04/2024 |
VHM: Khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 69,400 đồng/cổ phiếu Nguồn: SSI Tải về 15/04/2024 |
Báo cáo ngành Điện: Chuyển dịch cơ cấu năng lượng và tự do hóa trong ngành Điện. Nguồn: FPTS Tải về 14/04/2024 |
Tìm kiếm
Vietstock: Nghiên cứu - Phân tích |
Vĩ mô - Chiến lược thị trường |
Phân tích Ngành |
Phân tích Doanh nghiệp |
Tài liệu tham khảo |
Doanh nghiệp giới thiệu |
23/04/2024 | Nhịp đập Thị trường 23/04: Tâm lý bi quan bao trùm |
23/04/2024 | Phân tích kỹ thuật phiên chiều 23/04: Tâm lý thận trọng vẫn hiện hữu |
23/04/2024 | Báo cáo thị trường chứng khoán thế giới quý 2/2024 (Kỳ 1): Thị trường châu Á diễn biến giằng co |
23/04/2024 | Báo cáo thị trường chứng khoán thế giới quý 2/2024 (Kỳ 1): Thị trường châu Á diễn biến giằng co |
23/04/2024 | Ngày 23/04/2024: 10 cổ phiếu nóng dưới góc nhìn PTKT của Vietstock |
22/04/2024 | Thị trường chứng quyền 23/04/2024: Tâm lý nhà đầu tư đang được cải thiện |
22/04/2024 | Chứng khoán phái sinh ngày 23/04/2024: Tâm lý thận trọng xuất hiện |
22/04/2024 | Vietstock Daily 23/04/2024: Vẫn còn tiềm ẩn nhiều rủi ro |
22/04/2024 | Nhịp đập Thị trường 22/04: Cổ phiếu ngân hàng, chứng khoán giữ phong độ đến cuối phiên |
22/04/2024 | Phân tích kỹ thuật phiên chiều 22/04: Tâm lý thận trọng xuất hiện |