Báo cáo cập nhật VPB - OUTPERFORM

Source: BVS
Report type: Phân tích Doanh nghiệp
Publish date: 06/12/2020
Download count: 377

Chúng tôi cho rằng khó khăn ngắn hạn sẽ không ảnh hưởng quá nhiều đến hoạt động cốt lõi và giá trị của công ty trong tương lai. Vì vậy, BVSC khuyến nghị OUTPERFORM với kỳ vọng dài hạn, mức giá mục tiêu theo phương pháp DCF là 68.100 VND/CP, +21,2% so với giá đóng cửa ngày 10/06/2020. Chúng tôi cũng sử dụng thêm phương pháp so sánh ngang EV/EBITDA để có thêm góc nhìn về tác động của thương vụ M&A có thể xảy ra trong tương lai giữa SK và Imexpharm. Chúng tôi đưa ra mức giá tham khảo là 82.200 VND/cổ phiếu, tương ứng với mức EV/EBITDA năm 2020 là 13,0x lần. Tuy nhiên, đây là câu chuyện dài hơi và chưa hoàn toàn chắc chắn, do đó, nếu xuất hiện những thông tin không được như kỳ vọng, chúng tôi vẫn cho rằng đó sẽ là cơ hội tốt để tích luỹ IMP cho mục tiêu đầu tư dài hạn, khi đây là một doanh nghiệp có hoạt động bền vững và tiềm năng tăng trưởng cao trong tương lai. Imexpharm hiện đang có kế hoạch chia cổ tức và thưởng cổ phiếu với tổng tỷ lệ 40%, bao gồm chi trả cổ tức 10% bằng tiền mặt và 30% bằng cổ phiếu.

Latest report

Khuyến cáo: Các báo cáo phân tích được Vietstock phân tích hoặc thu thập từ những nguồn tin cậy. Tuy nhiên tất cả các quan điểm, luận điểm, khuyến nghị mua/bán trong báo cáo chỉ mang tính tham khảo. Vietstock không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ khoản thua lỗ từ đầu tư nào do sử dụng các báo cáo phân tích này.

Search

Vietstock: Research - Analysis
Macro - Market strategy
Sector Analysis
Business Analysis
References
Enterprise introduction
09/24/2020VN-Index: Cuộc vui chưa tàn?
09/23/2020Thị trường chứng quyền 24/09/2020: Khởi sắc trở lại
09/23/2020Chứng khoán phái sinh 24/09/2020: Phe Long chiếm ưu thế
09/23/2020Vietstock Daily 24/09: Khối ngoại tiếp tục mua ròng
09/23/2020Nhịp đập Thị trường 23/09: Dòng ngân hàng tiếp tục dẫn dắt thị trường
09/23/2020Phân tích kỹ thuật phiên chiều 23/09: VN-Index tiếp tục tăng điểm
09/23/2020ACV - Tình hình chưa khả quan
09/22/2020Thị trường chứng quyền 23/09/2020: Chứng quyền STB tăng vọt
09/22/2020Chứng khoán phái sinh 23/09/2020: VN30-Index xuất hiện giằng co
09/22/2020Vietstock Daily 23/09: Tâm lý thận trọng bao trùm