Báo cáo cập nhật VPB - OUTPERFORM

Nguồn: BVS
Loại báo cáo: Phân tích Doanh nghiệp
Ngày phát hành: 12/06/2020
Số lần tải về: 281

Chúng tôi cho rằng khó khăn ngắn hạn sẽ không ảnh hưởng quá nhiều đến hoạt động cốt lõi và giá trị của công ty trong tương lai. Vì vậy, BVSC khuyến nghị OUTPERFORM với kỳ vọng dài hạn, mức giá mục tiêu theo phương pháp DCF là 68.100 VND/CP, +21,2% so với giá đóng cửa ngày 10/06/2020. Chúng tôi cũng sử dụng thêm phương pháp so sánh ngang EV/EBITDA để có thêm góc nhìn về tác động của thương vụ M&A có thể xảy ra trong tương lai giữa SK và Imexpharm. Chúng tôi đưa ra mức giá tham khảo là 82.200 VND/cổ phiếu, tương ứng với mức EV/EBITDA năm 2020 là 13,0x lần. Tuy nhiên, đây là câu chuyện dài hơi và chưa hoàn toàn chắc chắn, do đó, nếu xuất hiện những thông tin không được như kỳ vọng, chúng tôi vẫn cho rằng đó sẽ là cơ hội tốt để tích luỹ IMP cho mục tiêu đầu tư dài hạn, khi đây là một doanh nghiệp có hoạt động bền vững và tiềm năng tăng trưởng cao trong tương lai. Imexpharm hiện đang có kế hoạch chia cổ tức và thưởng cổ phiếu với tổng tỷ lệ 40%, bao gồm chi trả cổ tức 10% bằng tiền mặt và 30% bằng cổ phiếu.

Báo cáo mới nhất

Khuyến cáo: Các báo cáo phân tích được Vietstock phân tích hoặc thu thập từ những nguồn tin cậy. Tuy nhiên tất cả các quan điểm, luận điểm, khuyến nghị mua/bán trong báo cáo chỉ mang tính tham khảo. Vietstock không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ khoản thua lỗ từ đầu tư nào do sử dụng các báo cáo phân tích này.

Tìm kiếm

Vietstock: Nghiên cứu - Phân tích
Vĩ mô - Chiến lược thị trường
Phân tích Ngành
Phân tích Doanh nghiệp
Tài liệu tham khảo
Doanh nghiệp giới thiệu
05/08/2020Thị trường chứng quyền 06/08/2020: Tiếp tục khởi sắc
05/08/2020Chứng khoán phái sinh 06/08/2020: VN30-Index tạo mẫu hình nến Three White Soldiers
05/08/2020Vietstock Daily 06/08: Giữ vững đà tăng
05/08/2020Nhịp đập Thị trường 05/08: Tăng điểm tích cực 3 phiên liên tiếp
05/08/2020Phân tích kỹ thuật phiên chiều 05/08: Tiếp tục tăng điểm
05/08/2020PVS - Quan sát tín hiệu tại vùng 8,500-10,000
04/08/2020Thị trường chứng quyền 05/08/2020: Sắc xanh tiếp tục lan tỏa
04/08/2020Chứng khoán phái sinh 05/08/2020: Phe mua áp đảo
04/08/2020Vietstock Daily 05/08: Tiếp tục tăng điểm
04/08/2020Nhịp đập Thị trường 04/08: Phiên tăng điểm thứ 2, VN-Index tiến sát về ngưỡng kháng cự