Báo cáo cập nhật IMP - OUTPERFORM

Nguồn: BVS
Loại báo cáo: Phân tích Doanh nghiệp
Ngày phát hành: 12/06/2020
Số lần tải về: 580

Chúng tôi cho rằng khó khăn ngắn hạn sẽ không ảnh hưởng quá nhiều đến hoạt động cốt lõi và giá trị của công ty trong tương lai. Vì vậy, BVSC khuyến nghị OUTPERFORM với kỳ vọng dài hạn, mức giá mục tiêu theo phương pháp DCF là 68.100 VND/CP, +21,2% so với giá đóng cửa ngày 10/06/2020. Chúng tôi cũng sử dụng thêm phương pháp so sánh ngang EV/EBITDA để có thêm góc nhìn về tác động của thương vụ M&A có thể xảy ra trong tương lai giữa SK và Imexpharm. Chúng tôi đưa ra mức giá tham khảo là 82.200 VND/cổ phiếu, tương ứng với mức EV/EBITDA năm 2020 là 13,0x lần. Tuy nhiên, đây là câu chuyện dài hơi và chưa hoàn toàn chắc chắn, do đó, nếu xuất hiện những thông tin không được như kỳ vọng, chúng tôi vẫn cho rằng đó sẽ là cơ hội tốt để tích luỹ IMP cho mục tiêu đầu tư dài hạn, khi đây là một doanh nghiệp có hoạt động bền vững và tiềm năng tăng trưởng cao trong tương lai. Imexpharm hiện đang có kế hoạch chia cổ tức và thưởng cổ phiếu với tổng tỷ lệ 40%, bao gồm chi trả cổ tức 10% bằng tiền mặt và 30% bằng cổ phiếu.

Báo cáo mới nhất

Khuyến cáo: Các báo cáo phân tích được Vietstock phân tích hoặc thu thập từ những nguồn tin cậy. Tuy nhiên tất cả các quan điểm, luận điểm, khuyến nghị mua/bán trong báo cáo chỉ mang tính tham khảo. Vietstock không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ khoản thua lỗ từ đầu tư nào do sử dụng các báo cáo phân tích này.

Tìm kiếm

Vietstock: Nghiên cứu - Phân tích
Vĩ mô - Chiến lược thị trường
Phân tích Ngành
Phân tích Doanh nghiệp
Tài liệu tham khảo
Doanh nghiệp giới thiệu
24/04/2024Phân tích kỹ thuật phiên chiều 24/04: Tín hiệu tích cực xuất hiện
24/04/2024Nhịp đập Thị trường 24/04: Sắc xanh lan rộng khắp thị trường
24/04/2024POW - Tiếp tục mua nếu giá còn nằm dưới mức 10,700 đồng
23/04/2024Thị trường chứng quyền 24/04/2024: Đỏ lửa cùng thị trường cơ sở
23/04/2024Chứng khoán phái sinh ngày 24/04/2024: Xuất hiện trạng thái giằng co
23/04/2024Vietstock Daily 24/04/2024: Triển vọng ngắn hạn khá bi quan
23/04/2024Nhịp đập Thị trường 23/04: Tâm lý bi quan bao trùm
23/04/2024Phân tích kỹ thuật phiên chiều 23/04: Tâm lý thận trọng vẫn hiện hữu
23/04/2024Báo cáo thị trường chứng khoán thế giới quý 2/2024 (Kỳ 1): Thị trường châu Á diễn biến giằng co
23/04/2024Báo cáo thị trường chứng khoán thế giới quý 2/2024 (Kỳ 1): Thị trường châu Á diễn biến giằng co
* Vietstock tổng hợp thông tin từ các nguồn đáng tin cậy vào thời điểm công bố cho mục đích cung cấp thông tin tham khảo. Vietstock không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ kết quả nào từ việc sử dụng các thông tin này.