Lợi nhuận năm 2020 của TPB tăng trưởng 5% là khả thi
Ngân hàng TMCP Tiên Phong (HSX: TPB) tuy là ngân hàng có quy mô tài sản nhỏ nhất trong số các ngân hàng chúng tôi phân tích, nhưng ghi nhận mức tăng trưởng ấn tượng trong 5 năm qua, tốc độ tăng trưởng kép lợi nhuận trước thuế giai đoạn FY14-19 đạt 48,5%.
BVSC hiểu rằng năm 2020 chắc chắn là một năm nhiều thách thức đối với ngành ngân hàng do những trở ngại từ Covid-19.
Mặc dù các phân khúc hoạt động của ngân hàng trong năm nay có vẻ giảm tốc, chúng tôi tin rằng mục tiêu lợi nhuận trước thuế tăng trưởng 5% là khả thi, chủ yếu nhờ ghi nhận phần phí trả trước còn lại từ thương vụ banca độc quyền với Sunlife cuối năm 2019.
TPB đóng cửa ở mức 21.000 đồng/cp vào ngày 02/06/2020, giao dịch tại mức P/B FY20F là 1,08 lần và P/E FY20F là 5,5x, ROA và ROE FY20F lần lượt là 1,8% và 22,3%. Điều chúng tôi quan ngại đối với TPB là chất lượng tài sản giảm, chủ yếu do tác động tiêu cực từ Covid-19 lên chất lượng tài sản toàn ngành.
Báo cáo mới nhất
Vietstock Weekly: Tuần 22-26/04/2024 Nguồn: Vietstock Tải về 19/04/2024 |
BWE: Khuyến nghị Tăng tỷ trọng với giá mục tiêu 50,600 đồng/cổ phiếu Nguồn: MAS Tải về 15/04/2024 |
IDI: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 14,600 đồng/cổ phiếu Nguồn: FPTS Tải về 15/04/2024 |
MWG: Cập nhật ĐHCĐ 2024 Nguồn: MSI Tải về 15/04/2024 |
AGR: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 23,80 đồng/cổ phiếu Nguồn: VCBS Tải về 15/04/2024 |
DRC: Khuyến nghị TRUNG LẬP với giá mục tiêu 34,100 đồng/cổ phiếu Nguồn: SSI Tải về 15/04/2024 |
VHM: Khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 69,400 đồng/cổ phiếu Nguồn: SSI Tải về 15/04/2024 |
Báo cáo ngành Điện: Chuyển dịch cơ cấu năng lượng và tự do hóa trong ngành Điện. Nguồn: FPTS Tải về 14/04/2024 |
Tìm kiếm
Vietstock: Nghiên cứu - Phân tích |
Vĩ mô - Chiến lược thị trường |
Phân tích Ngành |
Phân tích Doanh nghiệp |
Tài liệu tham khảo |
Doanh nghiệp giới thiệu |
23/04/2024 | Thị trường chứng quyền 24/04/2024: Đỏ lửa cùng thị trường cơ sở |
23/04/2024 | Chứng khoán phái sinh ngày 24/04/2024: Xuất hiện trạng thái giằng co |
23/04/2024 | Vietstock Daily 24/04/2024: Triển vọng ngắn hạn khá bi quan |
23/04/2024 | Nhịp đập Thị trường 23/04: Tâm lý bi quan bao trùm |
23/04/2024 | Phân tích kỹ thuật phiên chiều 23/04: Tâm lý thận trọng vẫn hiện hữu |
23/04/2024 | Báo cáo thị trường chứng khoán thế giới quý 2/2024 (Kỳ 1): Thị trường châu Á diễn biến giằng co |
23/04/2024 | Báo cáo thị trường chứng khoán thế giới quý 2/2024 (Kỳ 1): Thị trường châu Á diễn biến giằng co |
23/04/2024 | Ngày 23/04/2024: 10 cổ phiếu nóng dưới góc nhìn PTKT của Vietstock |
22/04/2024 | Thị trường chứng quyền 23/04/2024: Tâm lý nhà đầu tư đang được cải thiện |
22/04/2024 | Chứng khoán phái sinh ngày 23/04/2024: Tâm lý thận trọng xuất hiện |