Báo cáo cập nhật STK - MUA
Trong khi toàn bộ chuỗi giá trị của ngành dệt may đang bị ảnh hưởng nặng nề bởi dịch bệnh trong năm 2020, tiêu thụ của STK cũng không thể tránh được sụt giảm mà cao điểm, theo chúng tôi, sẽ rơi vào quý 2 khi nhiều thị trường lớn bước vào giai đoạn chống dịch quyết liệt. Lo ngại của người tiêu dùng về suy thoái kinh tế sau khi dịch bệnh đi qua sẽ dẫn đến thắt chặt chi tiêu cho nhiều loại hàng hóa, bao gồm hàng dệt may. Nhu cầu đối với hàng may mặc thấp sẽ gián tiếp kéo giảm nhu cầu sợi. Tuy vậy, chúng tôi cho rằng STK sẽ phần nào hạn chế được tác động tiêu cực này nhờ (1) sự chuyển hướng sản xuất dần sang mặt hàng sợi tái chế có biên lợi nhuận cao, (2) sự dịch chuyển chuỗi sản xuất của ngành dệt may từ Trung Quốc đến Việt Nam và các nước châu Á khác và (3) xu hướng tăng sử dụng sợi sản xuất trong nước của các doanh nghiệp may mặc Việt Nam nhằm tận dụng ưu đãi thuế quan của hiệp định EVFTA. Sử dụng phương pháp chiết khấu dòng tiền FCFF và P/E, chúng tôi ước tính giá trị hợp lý của STK ở mức 20.000 đồng/cp, kết hợp cổ tức tiền mặt dự kiến 1.500 đồng/cp trong 12 tháng tới, tỷ suất sinh lời kỳ vọng đạt 25% so với giá đóng cửa ngày 18/5/2020, chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA cho STK. Giá mục tiêu đã được điều chỉnh giảm 13% so với Báo cáo Chiến lược năm 2020 nhằm phản ánh tầm ảnh hưởng của dịch COVID-19.
Báo cáo mới nhất
AGR: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 23,80 đồng/cổ phiếu Nguồn: VCBS Tải về 15/04/2024 |
Vietstock Weekly: Tuần 15-19/04/2024 Nguồn: Vietstock Tải về 12/04/2024 |
Technical View: Tuần 15-19/04/2024 Nguồn: Vietstock Tải về 12/04/2024 |
CTD: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 80,000 đồng/cổ phiếu Nguồn: VCBS Tải về 12/04/2024 |
FPT: Cập nhật ĐHCĐ - VƯƠN TẦM DẪN LỐI. Nguồn: ABS Tải về 12/04/2024 |
DIG: Khuyến nghị TRUNG LẬP với giá mục tiêu 33,500 đồng/cổ phiếu Nguồn: ABS Tải về 12/04/2024 |
Triển vọng kinh tế 2Q2024: Điểm sáng tăng trưởng, thận trọng tỷ giá Nguồn: MSI Tải về 12/04/2024 |
HPG: Cập nhật ĐHCĐ - Triển vọng kinh doanh lạc quan, tập trung triển khai dự án Dung Quất 2 Nguồn: ABS Tải về 11/04/2024 |
Tìm kiếm
Vietstock: Nghiên cứu - Phân tích |
Vĩ mô - Chiến lược thị trường |
Phân tích Ngành |
Phân tích Doanh nghiệp |
Tài liệu tham khảo |
Doanh nghiệp giới thiệu |
19/04/2024 | Chứng khoán Tuần 15-19/04/2024: Triển vọng ngắn hạn tiếp tục bi quan |
19/04/2024 | Nhịp đập Thị trường 19/04: Hồi phục bất thành trong phiên chiều, VN-Index mất hơn 18 điểm |
19/04/2024 | Phân tích kỹ thuật phiên chiều 19/04: Sắc đỏ tiếp tục duy trì trên diện rộng |
19/04/2024 | Ngày 19/04/2024: 10 cổ phiếu nóng dưới góc nhìn PTKT của Vietstock |
18/04/2024 | Thị trường chứng quyền 19/04/2024: Tâm lý bi quan vẫn hiện hữu |
18/04/2024 | Chứng khoán phái sinh ngày 19/04/2024: Tâm lý bi quan bao trùm thị trường |
17/04/2024 | Vietstock Daily 19/04/2024: Tình hình đang chuyển biến xấu |
17/04/2024 | Nhịp đập Thị trường 17/04: Bán mạnh cuối phiên, VN-Index mất gần 23 điểm |
17/04/2024 | Phân tích kỹ thuật phiên chiều 17/04: Tâm lý thận trọng đang hiện hữu |
16/04/2024 | Thị trường chứng quyền 17/04/2024: Sắc đỏ vẫn chiếm chủ đạo |