Khuyến nghị mua cổ phiếu NT2 với giá mục tiêu 27.800 đồng/cp
Chúng tôi khuyến nghị mua NT2 của CTCP Điện lực Dầu khí Nhơn Trạch 2 với giá mục tiêu: 27.800 đồng/cp.
Dựa trên các giá định (1) Lượng điện huy động tăng do tình trạng thiếu điện tại Miền Nam sẽ tiếp diễn; (2) Giá bán điện trên thị trường cạnh tranh dự kiến tăng tuy nhiên lượng Qc bán theo hợp đồng giảm và giá điện theo hợp đồng PPA giảm so với năm ngoái (3) Mỏ khí mới Sao Vàng - Đại Nguyệt sắp đi vào hoạt động khai thác vào tháng 10/2020.
Tính đến hết quý I/2020, tổng sản lượng điện NT2 huy động đạt 1,185 triệu kwh, giảm 4% so với cùng kỳ và hoàn thành 102% kế hoạch đề ra. Theo đó, doanh tu thuần từ bán điện quý I đạt 1.723 tỷ đồng (giảm 9% so với cùng kỳ), đạt 95% kế hoạch. Biên lợi nhuận gộp đạt 14%, cải thiện đáng kể so với cùng kỳ do công ty đã tiết kiệm được suất hao nhiệt, giảm 40% chi phí vận hành cố định và 10% O&M biến đổi so với kế hoạch.
Chúng tôi cũng điều chỉnh dự phóng kết quả kinh doanh do (1) điều chỉnh giảm doanh thu do giá dầu giảm mạnh dẫn đến giá bán điện theo sản lượng Qc thay đổi theo; (2) % Sản lượng điện bán theo hợp đồng (Qc) giảm còn 80%.
Chúng tôi dự phóng doanh thu NT2 năm 2020 đạt 7.045 tỷ đồng (giảm 8% so với 2019), theo đó, lợi nhuận sau thuế của NT2 đạt 628 tỷ đồng (giảm 17%).
Nợ vay dài hạn của NT2 giảm dần, đến hết năm 2021, công ty thanh toán xong nợ dài hạn, nếu tiếp tục duy trì hoạt động ổn định, dòng tiền hoạt động kinh doanh thặng dư mỗi năm hơn 1.400 tỷ đồng.
Báo cáo mới nhất
AGR: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 23,80 đồng/cổ phiếu Nguồn: VCBS Tải về 15/04/2024 |
Vietstock Weekly: Tuần 15-19/04/2024 Nguồn: Vietstock Tải về 12/04/2024 |
Technical View: Tuần 15-19/04/2024 Nguồn: Vietstock Tải về 12/04/2024 |
CTD: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 80,000 đồng/cổ phiếu Nguồn: VCBS Tải về 12/04/2024 |
FPT: Cập nhật ĐHCĐ - VƯƠN TẦM DẪN LỐI. Nguồn: ABS Tải về 12/04/2024 |
DIG: Khuyến nghị TRUNG LẬP với giá mục tiêu 33,500 đồng/cổ phiếu Nguồn: ABS Tải về 12/04/2024 |
Triển vọng kinh tế 2Q2024: Điểm sáng tăng trưởng, thận trọng tỷ giá Nguồn: MSI Tải về 12/04/2024 |
HPG: Cập nhật ĐHCĐ - Triển vọng kinh doanh lạc quan, tập trung triển khai dự án Dung Quất 2 Nguồn: ABS Tải về 11/04/2024 |
Tìm kiếm
Vietstock: Nghiên cứu - Phân tích |
Vĩ mô - Chiến lược thị trường |
Phân tích Ngành |
Phân tích Doanh nghiệp |
Tài liệu tham khảo |
Doanh nghiệp giới thiệu |
19/04/2024 | Nhịp đập Thị trường 19/04: Áp lực lớn từ nhóm vốn hóa lớn, VN-Index lao dốc mạnh |
19/04/2024 | Phân tích kỹ thuật phiên chiều 19/04: Sắc đỏ tiếp tục duy trì trên diện rộng |
19/04/2024 | Ngày 19/04/2024: 10 cổ phiếu nóng dưới góc nhìn PTKT của Vietstock |
18/04/2024 | Thị trường chứng quyền 19/04/2024: Tâm lý bi quan vẫn hiện hữu |
18/04/2024 | Chứng khoán phái sinh ngày 19/04/2024: Tâm lý bi quan bao trùm thị trường |
17/04/2024 | Vietstock Daily 19/04/2024: Tình hình đang chuyển biến xấu |
17/04/2024 | Nhịp đập Thị trường 17/04: Bán mạnh cuối phiên, VN-Index mất gần 23 điểm |
17/04/2024 | Phân tích kỹ thuật phiên chiều 17/04: Tâm lý thận trọng đang hiện hữu |
16/04/2024 | Thị trường chứng quyền 17/04/2024: Sắc đỏ vẫn chiếm chủ đạo |
16/04/2024 | Chứng khoán phái sinh ngày 17/04/2024: Khối ngoại bán ròng mạnh trước phiên đáo hạn |