CVT : Báo cáo cập nhật - Khuyến nghị NẮM GIỮ

Nguồn: VCBS
Loại báo cáo: Phân tích Doanh nghiệp
Ngày phát hành: 02/12/2015
Số lần tải về: 139
Trong 9T.2015, hoạt động kinh doanh của CVT chưa thực sự đột phá bởi công ty vẫn đang trong thời gian đầu tư chuẩn bị nâng công suất, các nhà máy liên tiếp phải dừng sản xuất để cải tạo và bảo dưỡng. Đồng thời, áp lực cạnh tranh trên thị trường ngày một lớn khiến tỉ lệ chiết khấu cho các đại lý ngày càng tăng. Cuối năm nay, nhà máy CMC2 tiếp tục phải dừng để sửa chữa 2 lần. Dựa vào những thông tin trên, chúng tôi dự phóng DTT cả năm 2015 đạt 729,9 tỷ đồng (+27% yoy, 96,5%KH), sản lượng năm đạt 9,76 triệu m2 gạch. LNTT ước đạt 79,3 tỷ đồng (+19,8% yoy), theo đó EPS forward đạt 3.303 đồng/cổ phiếu. Sang năm 2016, lợi nhuận được kì vọng sẽ tăng trưởng mạnh mẽ trở lại với sự đóng góp từ mảng gạch granite tại dây chuyền CMC2-2 và các nhà máy còn lại hoạt động hết công suất sau khi hoàn thiện sửa chữa và cải tạo. Dự báo DTT năm 2016 đạt 925,9 tỷ đồng (+20% yoy), LNTT đạt 95,2 tỷ đồng (+20,2% yoy), EPS forward đạt 3.967 đồng/cổ phiếu, theo đó CVT đang được giao dịch với P/E đạt 6,47 lần, khá gần so với mức 6,5 lần của trung bình ngành. Sử dụng 2 phương pháp chiết khấu dòng tiền FCFF và so sánh tương đối với các doanh nghiệp cùng ngành, chúng tôi đưa ra giá mục tiêu cho CVT đạt 29.127 đ/cp, cao hơn 13,3% so với giá đóng cửa ngày 02/12/2015 là 25.700đ. Chúng tôi khuyến nghị NẮM GIỮ với cổ phiểu CVT.

Báo cáo mới nhất

Khuyến cáo: Các báo cáo phân tích được Vietstock phân tích hoặc thu thập từ những nguồn tin cậy. Tuy nhiên tất cả các quan điểm, luận điểm, khuyến nghị mua/bán trong báo cáo chỉ mang tính tham khảo. Vietstock không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ khoản thua lỗ từ đầu tư nào do sử dụng các báo cáo phân tích này.

Tìm kiếm

Vietstock: Nghiên cứu - Phân tích
Vĩ mô - Chiến lược thị trường
Phân tích Ngành
Phân tích Doanh nghiệp
Tài liệu tham khảo
Doanh nghiệp giới thiệu
24/04/2024Thị trường chứng quyền 25/04/2024: Tình hình đang chuyển biến tích cực
24/04/2024Chứng khoán phái sinh ngày 25/04/2024: Triển vọng phục hồi đang quay lại
24/04/2024Vietstock Daily 25/04/2024: Tâm lý thận trọng vẫn còn hiện hữu
24/04/2024Nhịp đập Thị trường 24/04: Sắc xanh lan rộng, VN-Index tăng hơn 28 điểm
24/04/2024Phân tích kỹ thuật phiên chiều 24/04: Tín hiệu tích cực xuất hiện
24/04/2024POW - Tiếp tục mua nếu giá còn nằm dưới mức 10,700 đồng
23/04/2024Thị trường chứng quyền 24/04/2024: Đỏ lửa cùng thị trường cơ sở
23/04/2024Chứng khoán phái sinh ngày 24/04/2024: Xuất hiện trạng thái giằng co
23/04/2024Vietstock Daily 24/04/2024: Triển vọng ngắn hạn khá bi quan
23/04/2024Nhịp đập Thị trường 23/04: Tâm lý bi quan bao trùm
* Vietstock tổng hợp thông tin từ các nguồn đáng tin cậy vào thời điểm công bố cho mục đích cung cấp thông tin tham khảo. Vietstock không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ kết quả nào từ việc sử dụng các thông tin này.