BVH : INITIATING COVERAGE - SELL

Nguồn: VPS
Loại báo cáo: Phân tích Doanh nghiệp
Ngày phát hành: 21/07/2015
Số lần tải về: 494
We initiate coverage of Bao Viet Holdings Group (BVH) with a SELL recommendation. Over the long run, BVH has quite sustainable fundamental, however, the stock needs to cool down for a while in the short run. - Strong presence in insurance business: BVH’s life insurance business ranks first, and its non-life insurance business ranks second, in terms of market share. Insurance business contributed in total up to 90 percent of BVH’s revenue. - Commercial and investment banking divisions are not strong contributors: From September 2014, Bao Viet Bank was no longer a subsidiary of BVH. In combination with weak performance, commercial banking’s contribution to BVH’s business results will further decline. - Insurance market is forecast to grow steadily for the next five years: However, competition is getting fiercer. - Financial investment income likely to decline: Lower government bond yields and deposit interest rates should push the company’s investment income down. - Recent changes in top management positions and related scandals have created concerns regarding corporate governance: The efficiency of the new management team will need to be proven over the next few years. - Recent share price surge pushed stock into overvalued territory: BVH shares surged 75 percent over the past month. This was mainly due to rumors of an acquisition by Samsung Life, but such a deal is unlikely to be reached. - Bearish short term trend: Our technical analysis model has generated a bearish signal. Despite proposed changes in foreign ownership limits, significant demand from foreign investors due to BVH’s leading position in the insurance industry, the price has almost doubled, stretched even above its historical high. Hence, we think that the stock needs some time to cool down.

Báo cáo mới nhất

Khuyến cáo: Các báo cáo phân tích được Vietstock phân tích hoặc thu thập từ những nguồn tin cậy. Tuy nhiên tất cả các quan điểm, luận điểm, khuyến nghị mua/bán trong báo cáo chỉ mang tính tham khảo. Vietstock không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ khoản thua lỗ từ đầu tư nào do sử dụng các báo cáo phân tích này.

Tìm kiếm

Vietstock: Nghiên cứu - Phân tích
Vĩ mô - Chiến lược thị trường
Phân tích Ngành
Phân tích Doanh nghiệp
Tài liệu tham khảo
Doanh nghiệp giới thiệu
28/03/2024Thị trường chứng quyền 29/03/2024: Liên tục biến động khó lường
28/03/2024Chứng khoán phái sinh ngày 29/03/2024: Tâm lý lạc quan vẫn hiện hữu
28/03/2024Vietstock Daily 29/03/2024: Có thể xảy ra rung lắc ngắn hạn
28/03/2024Nhịp đập Thị trường 28/03: Khối ngoại nối dài chuỗi bán ròng 13 phiên liên tiếp
28/03/2024Phân tích kỹ thuật phiên chiều 28/03: Tâm lý thận trọng kéo tụt thanh khoản
28/03/2024IMP - Tiềm năng tăng trưởng tốt
28/03/2024Ngày 28/03/2024: 10 cổ phiếu nóng dưới góc nhìn PTKT của Vietstock
27/03/2024Thị trường chứng quyền 28/03/2024: Tốt xấu đan xen
27/03/2024Chứng khoán phái sinh ngày 28/03/2024: Tín hiệu lạc quan dần xuất hiện
27/03/2024Vietstock Daily 28/03/2024: Duy trì thế trận giằng co
* Vietstock tổng hợp thông tin từ các nguồn đáng tin cậy vào thời điểm công bố cho mục đích cung cấp thông tin tham khảo. Vietstock không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ kết quả nào từ việc sử dụng các thông tin này.