PVC : Báo cáo phân tích - Khuyến nghị MUA

Nguồn: MBS
Loại báo cáo: Phân tích Doanh nghiệp
Ngày phát hành: 30/06/2015
Số lần tải về: 217
Chúng tôi xác định giá mục tiêu đối với cổ phiếu PVC của TCT Dung dịch Khoan và Hóa phẩm Dầu khí là 42.500 đồng/cổ phiếu, cao hơn hiện tại 56,8% dựa vào các luận điểm sau: - Độc quyền trong lĩnh vực cung cấp dung dịch khoan PVC hiện tại là sở hữu 100% thị trường dịch vụ dung dịch khoan dầu khí thông qua hai công ty là DMC WS (100% sở hữu) và MI – VN (51% sở hữu). Tổng doanh thu của công ty này đóng góp đến 60% doanh thu và 95% lợi nhuận hợp nhất cho PVC. - Lợi nhuận từ dịch vụ cung cấp dung dịch khoan dần được chuyển dịch sang lợi ích cổ đông Công ty mẹ Mặc dù chỉ đóng góp 37,7% doanh thu và 24,1% lợi nhuận của PVC trong dịch vụ dung dịch khoan, DMC WS tăng trưởng với tốc độ tăng trưởng gộp doanh thu và lợi nhuận lần lượt là 55,6% và 130% trong giai đoạn 2010-2014 (công ty được thành lập năm 2010). Chúng tôi tin rằng, DMC WS có thể thành được thị phần lớn hơn trong tương lai và đóng góp vào sự tăng trưởng của PVC. - Khối lượng công việc được đảm bảo trong vòng 10 năm Tiềm năng tăng trưởng trong vòng các năm tới của PVC đến từ dự án Lô B – Ô Môn dự kiến triển khai giai đoạn 2017-2018. Việc dự án đi vào hoạt động sẽ tạo nguồn công việc ổn định cho PVC trong vòng 10 năm. Chúng tôi ước tính sẽ có khoảng 150 giếng dầu cần đến dịch vụ dung dịch khoan của PVC khi dự án đi vào triển khai, cao hơn 25% so với năm 2014.

Báo cáo mới nhất

Khuyến cáo: Các báo cáo phân tích được Vietstock phân tích hoặc thu thập từ những nguồn tin cậy. Tuy nhiên tất cả các quan điểm, luận điểm, khuyến nghị mua/bán trong báo cáo chỉ mang tính tham khảo. Vietstock không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ khoản thua lỗ từ đầu tư nào do sử dụng các báo cáo phân tích này.

Tìm kiếm

Vietstock: Nghiên cứu - Phân tích
Vĩ mô - Chiến lược thị trường
Phân tích Ngành
Phân tích Doanh nghiệp
Tài liệu tham khảo
Doanh nghiệp giới thiệu
25/04/2024Vietstock Daily 26/04/2024: Tâm lý thận trọng bao trùm
25/04/2024Nhịp đập Thị trường 25/04: Khối ngoại mua ròng mạnh nhất MWG, nhóm ngân hàng gây thất vọng
25/04/2024Phân tích kỹ thuật phiên chiều 25/04: Thị trường diễn biến phân hóa
25/04/2024Ngày 25/04/2024: 10 cổ phiếu nóng dưới góc nhìn PTKT của Vietstock
24/04/2024Thị trường chứng quyền 25/04/2024: Tình hình đang chuyển biến tích cực
24/04/2024Chứng khoán phái sinh ngày 25/04/2024: Triển vọng phục hồi đang quay lại
24/04/2024Vietstock Daily 25/04/2024: Tâm lý thận trọng vẫn còn hiện hữu
24/04/2024Nhịp đập Thị trường 24/04: Sắc xanh lan rộng, VN-Index tăng hơn 28 điểm
24/04/2024Phân tích kỹ thuật phiên chiều 24/04: Tín hiệu tích cực xuất hiện
24/04/2024POW - Tiếp tục mua nếu giá còn nằm dưới mức 10,700 đồng
* Vietstock tổng hợp thông tin từ các nguồn đáng tin cậy vào thời điểm công bố cho mục đích cung cấp thông tin tham khảo. Vietstock không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ kết quả nào từ việc sử dụng các thông tin này.