DBC : Báo cáo lần đầu - Khuyến nghị NẮM GIỮ

Nguồn: VPS
Loại báo cáo: Phân tích Doanh nghiệp
Ngày phát hành: 01/07/2015
Số lần tải về: 383
Chúng tôi khuyến nghị NẮM GIỮ cổ phiếu DBC dựa trên những luận điểm sau:  Tập trung trở lại vào mảng hoạt động kinh doanh cốt lõi thuộc lĩnh vực nông nghiệp: Từ năm 2012, doanh thu từ mảng bất động sản giảm và DBC tập trung trở lại vào các hoạt động kinh doanh cốt lõi như sản xuất thức ăn chăn nuôi, chăn nuôi gia công và kinh doanh con giống. Nhờ đó, doanh thu thuần năm 2014 tăng 9% và doanh thu Q1/2015 tăng 3% so với cùng kỳ năm trước.  Việc mở rộng công suất sẽ tiếp tục hỗ trợ đà tăng trưởng: Chúng tôi dự phóng doanh thu tăng 8,7% trong năm 2015, tương đương với mức tăng trưởng của những năm gần đây nhờ sản phẩm gà giống, lợn, gà thịt và trứng. Đối với những năm sau, tăng trưởng doanh thu CAGR dự kiến đạt 10% nhờ công suất tăng và tiềm năng thị trường chăn nuôi.  Biên lợi nhuận gộp giảm: Mức độ cạnh tranh trên thị trường gia tăng, cùng với xu hướng đảo ngược đối với nguyên vật liệu thức ăn chăn nuôi và chi phí khấu hao đối với các nhà máy mới, có thể sẽ khiến biên lợi nhuận gộp của DBC giảm từ 11,3% năm 2015 xuống 10,3% năm 2020.  Chưa có yếu tố để tăng giá trong ngắn hạn: Từ khi SCIC thoái vốn vào tháng 11/2014, cổ phiếu DBC dường như không có nhiều yếu tố hỗ trợ. Giá cổ phiếu khá ổn định trong thời gian vừa qua.

Báo cáo mới nhất

Khuyến cáo: Các báo cáo phân tích được Vietstock phân tích hoặc thu thập từ những nguồn tin cậy. Tuy nhiên tất cả các quan điểm, luận điểm, khuyến nghị mua/bán trong báo cáo chỉ mang tính tham khảo. Vietstock không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ khoản thua lỗ từ đầu tư nào do sử dụng các báo cáo phân tích này.

Tìm kiếm

Vietstock: Nghiên cứu - Phân tích
Vĩ mô - Chiến lược thị trường
Phân tích Ngành
Phân tích Doanh nghiệp
Tài liệu tham khảo
Doanh nghiệp giới thiệu
29/03/2024Chứng khoán Tuần 25-29/03/2024: VN-Index chững lại đà tăng
29/03/2024Nhịp đập Thị trường 29/03: Hồi xong lại đuối, VN-Index mất hơn 6 điểm
29/03/2024Phân tích kỹ thuật phiên chiều 29/03: Áp lực chốt lời vẫn còn
28/03/2024Thị trường chứng quyền 29/03/2024: Liên tục biến động khó lường
28/03/2024Chứng khoán phái sinh ngày 29/03/2024: Tâm lý lạc quan vẫn hiện hữu
28/03/2024Vietstock Daily 29/03/2024: Có thể xảy ra rung lắc ngắn hạn
28/03/2024Nhịp đập Thị trường 28/03: Khối ngoại nối dài chuỗi bán ròng 13 phiên liên tiếp
28/03/2024Phân tích kỹ thuật phiên chiều 28/03: Tâm lý thận trọng kéo tụt thanh khoản
28/03/2024IMP - Tiềm năng tăng trưởng tốt
28/03/2024Ngày 28/03/2024: 10 cổ phiếu nóng dưới góc nhìn PTKT của Vietstock
* Vietstock tổng hợp thông tin từ các nguồn đáng tin cậy vào thời điểm công bố cho mục đích cung cấp thông tin tham khảo. Vietstock không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ kết quả nào từ việc sử dụng các thông tin này.