CTG: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 38,200 đồng/cổ phiếu

Nguồn: MBS
Loại báo cáo: Phân tích Doanh nghiệp
Ngày phát hành: 01/12/2022
Số lần tải về: 395
Trong năm 2022, MBS kỳ vọng CTG sẽ đạt TOI hợp nhất 57,327 tỷ đồng (+7.8% yoy), trong đó NII và NOI lần lượt chiếm tỷ trọng 77.0% và 23.0%. Với kỳ vọng tỷ lệ CIR hợp nhất cả năm 2022 đạt 28%, chi phí hoạt động được dự báo sẽ ở mức 16,051 tỷ đồng (-6.6% yoy). Chi phí trích lập DPRRTD được kỳ vọng sẽ đạt 20,928 tỷ đồng (+13.9% yoy) với kỳ vọng CTG sẽ tiếp tục duy trì tỷ lệ dự phòng/dư nợ cho vay ở mức 1.8%. Từ đó, LNTT hợp nhất của CTG trong năm 2022 được dự báo sẽ đạt 20,347 tỷ đồng (+15.7% yoy), hoàn thành 100% kế hoạch đề ra. Trong năm 2023, chúng tôi kỳ vọng CTG sẽ có được hạn mức tăng trưởng tương đương với năm 2022 vì hiện tại mức này tương đối hợp lý đối với hầu hết các NHTM nhằm thực hiện chính sách tiền tệ không quá nới lỏng của NHNN đồng thời phù hợp với những nỗ lực nâng cao chất lượng tài sản của CTG. LNTT trong năm 2023 được dự báo ở mức 23,152 tỷ đồng (+13.8% yoy). MBS định giá cổ phiếu CTG với mức giá mục tiêu 38,200 VND/cp theo 2 Phương pháp: Thu nhập thặng dư (Residual Income-RI) và so sánh P/B toàn ngành. Trong phương pháp RI, MBS sử dụng tỷ suất chiết khẩu Re=14.1% và P/B=1.3x trong Phương pháp so sánh P/B

Báo cáo mới nhất

Khuyến cáo: Các báo cáo phân tích được Vietstock phân tích hoặc thu thập từ những nguồn tin cậy. Tuy nhiên tất cả các quan điểm, luận điểm, khuyến nghị mua/bán trong báo cáo chỉ mang tính tham khảo. Vietstock không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ khoản thua lỗ từ đầu tư nào do sử dụng các báo cáo phân tích này.

Tìm kiếm

Vietstock: Nghiên cứu - Phân tích
Vĩ mô - Chiến lược thị trường
Phân tích Ngành
Phân tích Doanh nghiệp
Tài liệu tham khảo
Doanh nghiệp giới thiệu
19/04/2024Chứng khoán Tuần 15-19/04/2024: Triển vọng ngắn hạn tiếp tục bi quan
19/04/2024Nhịp đập Thị trường 19/04: Hồi phục bất thành trong phiên chiều, VN-Index mất hơn 18 điểm
19/04/2024Phân tích kỹ thuật phiên chiều 19/04: Sắc đỏ tiếp tục duy trì trên diện rộng
19/04/2024Ngày 19/04/2024: 10 cổ phiếu nóng dưới góc nhìn PTKT của Vietstock
18/04/2024Thị trường chứng quyền 19/04/2024: Tâm lý bi quan vẫn hiện hữu
18/04/2024Chứng khoán phái sinh ngày 19/04/2024: Tâm lý bi quan bao trùm thị trường
17/04/2024Vietstock Daily 19/04/2024: Tình hình đang chuyển biến xấu
17/04/2024Nhịp đập Thị trường 17/04: Bán mạnh cuối phiên, VN-Index mất gần 23 điểm
17/04/2024Phân tích kỹ thuật phiên chiều 17/04: Tâm lý thận trọng đang hiện hữu
16/04/2024Thị trường chứng quyền 17/04/2024: Sắc đỏ vẫn chiếm chủ đạo
* Vietstock tổng hợp thông tin từ các nguồn đáng tin cậy vào thời điểm công bố cho mục đích cung cấp thông tin tham khảo. Vietstock không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ kết quả nào từ việc sử dụng các thông tin này.