Báo cáo cập nhật ACB - NẮM GIỮ
Chúng tôi hạ mức khuyến nghị Ngân hàng TMCP Á Châu (ACB VN) xuống NẮM GIỮ (từ khuyến nghị MUA một năm trước), với mức giá mục tiêu là 25.200 đồng (tương đương lợi nhuận kỳ vọng là 6,3%). Mức giá mục tiêu này tương ứng mức định giá P/B là 1,5x, giảm so với mức P/B định giá một năm trước là 1,8x. Mức định giá này đã chiết khấu các rủi ro liên quan đến hoạt động kinh doanh ngân hàng dưới tác động nặng nề từ dịch COVID-19, bao gồm tăng trưởng tín dụng chậm lại, giảm NIM, nợ xấu tiềm ẩn, tăng chi phí dự phòng, và yêu cầu gia tăng lớp vốn đệm đảm bảo tiêu chuẩn an toàn vốn. Cụ thể, mức ROE sau khi điều chỉnh các rủi ro vừa đề cập sẽ giảm xuống còn 20% vào năm 2020, giảm 4.2 điểm % so với năm 2019.
Latest report
Search
Vietstock: Research - Analysis |
Macro - Market strategy |
Sector Analysis |
Business Analysis |
References |
Enterprise introduction |
04/19/2024 | Chứng khoán Tuần 15-19/04/2024: Triển vọng ngắn hạn tiếp tục bi quan |
04/19/2024 | Nhịp đập Thị trường 19/04: Hồi phục bất thành trong phiên chiều, VN-Index mất hơn 18 điểm |
04/19/2024 | Phân tích kỹ thuật phiên chiều 19/04: Sắc đỏ tiếp tục duy trì trên diện rộng |
04/19/2024 | Ngày 19/04/2024: 10 cổ phiếu nóng dưới góc nhìn PTKT của Vietstock |
04/18/2024 | Thị trường chứng quyền 19/04/2024: Tâm lý bi quan vẫn hiện hữu |
04/18/2024 | Chứng khoán phái sinh ngày 19/04/2024: Tâm lý bi quan bao trùm thị trường |
04/17/2024 | Vietstock Daily 19/04/2024: Tình hình đang chuyển biến xấu |
04/17/2024 | Nhịp đập Thị trường 17/04: Bán mạnh cuối phiên, VN-Index mất gần 23 điểm |
04/17/2024 | Phân tích kỹ thuật phiên chiều 17/04: Tâm lý thận trọng đang hiện hữu |
04/16/2024 | Thị trường chứng quyền 17/04/2024: Sắc đỏ vẫn chiếm chủ đạo |